Британская энергетическая компания Shell объявила о покупке канадской ARC Resources в рамках сделки стоимостью 16,4 миллиарда долларов. Это крупнейшее приобретение концерна с момента поглощения BG Group в 2016 году. Соглашение, структура которого предполагает преимущественную оплату акциями, направлено на восполнение ресурсной базы Shell в условиях сокращения доказанных запасов до многолетних минимумов и необходимости замещения истощающихся месторождений.
По условиям сделки Shell выплатит акционерам канадской компании по 8,20 канадского доллара наличными и передаст 0,40247 собственных акций за каждую бумагу ARC. Предложенная цена включает 20-процентную премию к средневзвешенной стоимости акций канадского производителя за последние 30 дней. Итоговая оценка бизнеса учитывает принятый на баланс чистый долг и обязательства по аренде в размере 2,8 миллиарда долларов.
Интеграция новых активов позволит Shell нарастить суточную добычу на 370 тысяч баррелей нефтяного эквивалента к текущему показателю в 2,8 миллиона баррелей. Ресурсная база ARC, где около 60% приходится на природный газ, расположена рядом с существующими канадскими промыслами Shell. Такое соседство обеспечит дополнительным сырьем экспортный терминал LNG Canada, в котором британской корпорации принадлежит 40-процентная доля. Логистическая близость этих мощностей позволяет поставлять сжиженный газ на азиатские рынки быстрее большинства других североамериканских проектов.
Руководство Shell ожидает, что поглощение обеспечит ежегодный свободный денежный поток в размере 1,5 миллиарда долларов и позволит сократить операционные издержки на 250 миллионов долларов уже в первый год после закрытия сделки. При этом компания сохраняет намерение направлять на выплаты акционерам от 40% до 50% операционного денежного потока. Инвестиционный бюджет концерна до 2028 года остается в рамках ранее заявленных 20–22 миллиардов долларов в год.
Покупка ARC позволяет Shell пересмотреть долгосрочные планы развития – целевой показатель ежегодного роста добычи на текущее десятилетие повышен с 1% до 4%. Рынок отреагировал на новость разнонаправленно. Акции ARC на бирже в Торонто выросли более чем на 22%, в то время как котировки Shell в Лондоне снизились на 2,1%. Аналитики связывают это со снижением общеевропейского индекса энергетического сектора и возможным ростом долговой нагрузки Shell из-за колебаний цен на сырье.
