Австралийская золотодобывающая компания Regis Resources договорилась о поглощении своего конкурента Vault Minerals. В результате сделки стоимостью 10,7 миллиарда австралийских долларов (около 7,67 миллиарда долларов США) на рынке появится третий по величине публичный производитель золота в стране. Слияние, получившее единогласную поддержку советов директоров обеих сторон, позволит объединить пять действующих рудников в Западной Австралии и два перспективных проекта. Ожидаемый объем производства новой структуры составит 700 тысяч унций золота в год.
Сделка будет реализована через механизм обмена акциями – Regis предложила 0,6947 своей бумаги за каждую акцию Vault. Это оценивает Vault Minerals в 5,15 миллиарда австралийских долларов, что предполагает премию в 10,7% к цене закрытия торгов в понедельник. После завершения всех процедур акционеры Regis будут владеть примерно 51% новой компании, а оставшаяся доля перейдет владельцам Vault. Генеральный директор Regis Джим Бейер, который сохранит свой пост и в объединенной структуре, подчеркнул, что интеграция активов повысит диверсификацию бизнеса и укрепит финансовое положение предприятия.
Руководство компаний рассчитывает на получение значительного синергетического эффекта. По предварительным оценкам, объединение позволит высвободить более 500 миллионов австралийских долларов за счет налоговых льгот, а эффект масштаба поможет оптимизировать капитальные затраты и расходы на закупки. Аналитики брокерской компании Ord Minnett охарактеризовали сделку как позитивный шаг, формирующий платформу для дальнейшего расширения портфеля активов за счет новых поглощений.
Волна консолидации в секторе золотодобычи происходит на фоне затяжного ралли цен на драгоценный металл. Рост стоимости золота стимулирует сделки среди производителей среднего звена, стремящихся к снижению издержек. Дополнительным фактором выступает политика мировых центральных банков, которые наращивают вложения в слитки для защиты резервов от валютных рисков в условиях геополитической нестабильности. В прошлом году аналогичный процесс затронул других участников рынка: компания Ramelius Resources приобрела конкурента Spartan Resources за 2,4 миллиарда австралийских долларов.
Рынок отреагировал на новость неоднозначно. Акции Vault Minerals в ходе торгов подорожали на 6,4%, что стало самым существенным дневным приростом с начала апреля. Котировки Regis Resources, напротив, снизились на 6,1%, достигнув месячного минимума. Советы директоров обеих компаний рекомендовали акционерам одобрить сделку при условии отсутствия более выгодных предложений.
